Traditionnellement, les plans d'options d'achat d'actions ont été utilisés comme un moyen pour les entreprises de récompenser la haute direction et les employés clés et de lier leurs intérêts avec ceux de la société et d'autres actionnaires. De plus en plus d'entreprises, cependant, considèrent maintenant tous leurs employés comme la clé. Depuis la fin des années 1980, le nombre de personnes détenant des options d'achat d'actions a augmenté d'environ neuf fois. Alors que les options sont la forme la plus importante de la rémunération individuelle de l'équité, le stock restreint, le stock fantôme, et les droits d'appréciation des stocks ont gagné en popularité et méritent d'être considérés ainsi. Les options générales demeurent la norme dans les entreprises de haute technologie et sont devenues plus largement utilisées dans d'autres industries. Les grandes sociétés cotées en bourse telles que Starbucks, Southwest Airlines et Cisco offrent maintenant des options d'achat d'actions à la plupart ou à la totalité de leurs employés. Beaucoup de non-haute technologie, les sociétés fermées sont joindre les rangs aussi bien. À partir de 2014, l'Enquête sociale générale estimait que 7,2 employés détenaient des options d'achat d'actions, plus probablement plusieurs centaines de milliers de salariés qui ont d'autres formes d'actions individuelles. Cela est en baisse par rapport à son sommet en 2001, cependant, quand le nombre était environ 30 plus élevé. Cette baisse est attribuable en grande partie à l'évolution des règles comptables et à la pression accrue exercée par les actionnaires pour réduire la dilution des attributions d'actions dans les sociétés ouvertes. Qu'est-ce qu'une option d'achat d'actions Une option d'achat d'actions confère à un employé le droit d'acheter un certain nombre d'actions dans la société à un prix fixe pour un certain nombre d'années. Le prix auquel l'option est offerte s'appelle le prix de subvention et est généralement le prix du marché au moment où les options sont accordées. Les salariés qui ont obtenu des options d'achat d'actions espèrent que le cours de l'action augmentera et qu'ils pourront encaisser en exerçant (l'achat) le stock au prix inférieur de la subvention puis en vendant le stock au prix courant du marché. Il existe deux principaux types de programmes d'options d'achat d'actions, chacun comportant des règles uniques et des conséquences fiscales: les options d'achat d'actions non qualifiées et les options d'achat d'actions incitatives (ISO). Les plans d'options d'achat d'actions peuvent être une façon flexible pour les entreprises de partager la propriété avec les employés, les récompenser pour la performance, et d'attirer et de conserver un personnel motivé. Pour les petites entreprises axées sur la croissance, les options sont un excellent moyen de préserver l'argent tout en donnant aux employés un morceau de croissance future. Ils ont également un sens pour les entreprises publiques dont les régimes d'avantages sociaux sont bien établis, mais qui veulent inclure les employés dans la propriété. L'effet dilutif des options, même lorsqu'il est accordé à la plupart des employés, est généralement très faible et peut être compensé par leur productivité potentielle et les avantages de maintien en poste des employés. Toutefois, les options ne sont pas un mécanisme permettant aux propriétaires existants de vendre des actions et ne sont généralement pas appropriées pour les sociétés dont la croissance future est incertaine. Ils peuvent également être moins attrayants dans les petites entreprises étroitement détenues qui ne veulent pas aller au public ou être vendus parce qu'ils peuvent trouver difficile de créer un marché pour les actions. Les options d'achat d'actions et la propriété des employés La propriété des options La réponse dépend de qui vous demandez. Les partisans estiment que les options sont la propriété véritable parce que les employés ne les reçoivent pas gratuitement, mais doivent mettre leur propre argent pour acheter des actions. D'autres, cependant, estiment que parce que les plans d'options permettent aux employés de vendre leurs actions une courte période après l'octroi, que les options ne créent pas à long terme la vision de la propriété et les attitudes. L'impact final de tout plan d'actionnariat salarié, y compris un plan d'options d'achat d'actions, dépend en grande partie de la société et de ses objectifs pour le plan, de son engagement à créer une culture de propriété, du niveau de formation et d'éducation qu'il explique, Et les objectifs des employés individuels (qu'ils veulent de l'argent plus tôt plutôt que plus tard). Dans les entreprises qui démontrent un véritable engagement à créer une culture de propriété, les options d'achat d'actions peuvent être un facteur de motivation important. Des entreprises comme Starbucks, Cisco et beaucoup d'autres ouvrent la voie, montrant comment un plan d'options d'achat d'actions peut être efficace lorsqu'il est combiné avec un véritable engagement à traiter les employés comme les propriétaires. Considérations pratiques En général, dans la conception d'un programme d'options, les entreprises doivent considérer soigneusement combien de stock ils sont prêts à mettre à disposition, qui recevra des options et combien l'emploi va croître afin que le nombre d'actions est accordé chaque année. Une erreur courante est d'accorder trop d'options trop tôt, ne laissant aucune place pour d'autres options pour les futurs employés. L'une des considérations les plus importantes pour la conception du plan est son but: le plan vise-t-il à donner à tous les employés des actions dans l'entreprise ou à simplement offrir un avantage à certains employés clés? L'entreprise souhaite promouvoir la propriété à long terme ou est-ce un Une seule prestation Le régime vise-t-il à créer une participation des employés ou simplement à créer un avantage supplémentaire pour les employés? Les réponses à ces questions seront cruciales pour définir les caractéristiques spécifiques du régime telles que l'admissibilité, l'affectation, l'acquisition, l'évaluation, , Et le prix des actions. Nous publions le Livre des options d'achat d'actions, un guide très détaillé sur les options d'achat d'actions et les plans d'achat d'actions. Restez informéInformations légales importantes sur l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un courriel. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courriel en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre email a été envoyé. Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrira une nouvelle fenêtre. Six erreurs plan du stock d'employés à éviter Comprendre les implications fiscales et les règles de vos plans sont parmi les clés de la réussite. Options d'achat d'actions et les programmes d'achat d'actions des employés peuvent être de bonnes opportunités pour aider à construire la richesse financière potentielle. Lorsqu'ils sont gérés correctement, ces avantages peuvent aider à payer les frais futurs du collège, la retraite, ou même une maison de vacances. Mais de nombreux investisseurs se déstabiliser, ne pas prêter attention aux dates critiques, et au hasard gérer leurs options d'achat d'actions des salariés. En fin de compte, ils perdent sur les nombreux avantages de ces plans d'options d'achat d'actions peuvent potentiellement fournir. Pour vous aider à maximiser vos options d'achat d'actions, évitez de faire ces six erreurs courantes: Permettre l'expiration d'options d'achat d'actions en circulation Une subvention d'options d'achat d'actions offre la possibilité d'acheter un nombre prédéterminé d'actions de votre entreprise Prix établi, connu sous le nom d'exercice ou de prix d'exercice. En règle générale, il existe une période d'acquisition allant de un à quatre ans, et vous pouvez avoir jusqu'à 10 ans pour exercer vos options pour acheter le stock. Une option d'achat d'actions est considérée dans l'argent lorsqu'il est négocié au-dessus du prix d'exercice initial. Disons, hypothétiquement, que vous avez la possibilité d'acheter 1000 actions de votre stock d'employeurs à 25 par action. Si le titre est actuellement négocié à 50 par action, vos options seraient 25 une part de l'argent. Si vous les avez exercés et vendu immédiatement les actions à 50, youd profiter d'un bénéfice avant impôts de 25.000. Vous pouvez être tenté de retarder l'exercice aussi longtemps que possible dans l'espoir que le prix des actions de l'entreprise continue à monter. Retarder vous permettra de reporter tout impact fiscal de l'échange, et pourrait augmenter les gains que vous réalisez si vous exercer et ensuite vendre les actions. Mais les options d'achat d'actions sont une proposition d'utilisation ou de perte, ce qui signifie que vous devez exercer vos options avant la fin de la période d'expiration. Si vous n'agissez pas dans le temps, vous renoncez à votre possibilité d'exercer l'option et d'acheter le stock au prix d'exercice. Lorsque cela se produit, vous pourriez finir par laisser de l'argent sur la table, sans recours. Dans certains cas, les options dans le cours expirent sans valeur parce que les employés simplement oublier la date limite. Dans d'autres cas, les employés peuvent envisager d'exercer le dernier jour possible, mais peuvent se distraire et donc ne pas prendre les mesures nécessaires. Demandez-vous combien de valeur supplémentaire vous pouvez obtenir en attendant la dernière seconde pour exercer votre récompense, et déterminer si cela vaut le risque de laisser le prix expirer sans valeur, dit Carl Stegman, vice-président senior, Fidelity Stock Plan Services. Considérez ces facteurs lors du choix du bon moment pour exercer vos options d'achat d'actions: Quelles sont vos attentes pour le cours des actions et le marché boursier en général Si vous pensez que le stock a atteint un sommet ou est susceptible de tomber à l'avenir, envisager d'exercer et de vendre. Si vous pensez qu'il peut continuer à monter, vous pouvez exercer et tenir le stock, ou de retarder l'exercice de vos options. Combien de temps reste jusqu'à l'expiration de l'option d'achat d'actions Si vous êtes dans les 60 jours de l'expiration, il peut être temps d'agir, afin d'éviter le risque de laisser expirer les options sans valeur. Serez-vous dans la même tranche d'imposition, ou une plus ou moins élevée, lorsque vous êtes prêt à exercer vos options Les impôts ont le potentiel de manger dans vos déclarations, alors vous pouvez exercer et vendre lorsque vous êtes dans la tranche d'imposition la plus basse Possible, mais ce n'est qu'un facteur à prendre en compte dans votre décision. Conseil: Surveillez votre horaire d'acquisition, gardez vos coordonnées à jour et répondez aux rappels que vous recevez de votre employeur ou de l'administrateur du régime d'actions. Ne pas comprendre les conséquences fiscales des ISOs Il existe deux types de subventions d'options d'achat d'actions: les options d'achat d'actions incitatives (ISO) et les options d'achat d'actions non qualifiées (ONS). Lorsque vous recevez une subvention ISO, il n'y a aucun effet fiscal immédiat et vous n'avez pas à payer d'impôt sur le revenu lorsque vous exercez vos options, bien que la valeur de l'escompte que votre employeur a fourni et le gain peut être assujetti à l'impôt minimum de remplacement. Toutefois, lorsque vous vendez des actions du stock, vous serez tenu de payer des impôts sur les gains en capital, en supposant que vous avez vendu les actions à un prix supérieur à votre prix d'exercice. Vous devez détenir vos actions au moins un an à compter de la date de l'exercice et deux ans à compter de la date d'attribution pour être admissible au taux des gains en capital à long terme. Si vous vendez des actions ISO avant la période de détention requise, cela est connu comme une disposition disqualifiante. Dans ce cas, la différence entre la juste valeur marchande de l'action à l'exercice (le prix d'exercice) et le prix de la subvention ou l'intégralité du gain sur la vente, s'il est moins imposable comme revenu ordinaire, Un gain en capital. Pour la plupart des gens, leur taux d'impôt sur le revenu ordinaire est plus élevé que le taux d'imposition sur les gains en capital à long terme. Tandis que les impôts sont importants, ils ne devraient pas être votre seule considération. Vous devez également tenir compte du risque que le prix des actions de votre entreprise pourrait diminuer de son niveau actuel. Soyez conscient de votre situation fiscale, mais aussi comprendre où vous êtes sur le marché, car il ya aussi des risques pour continuer à détenir les actions, dit Stegman. Savoir quelles sont les actions qui sont qualifiées pour un traitement fiscal spécial, ce que les périodes de détention sont, et de traiter en conséquence. Conseil: Consultez un conseiller fiscal avant d'exercer des options ou de vendre des actions de la société acquises dans le cadre d'un régime de rémunération à base d'actions. Ne pas connaître les règles de régime d'actions lorsque vous quittez l'entreprise Lorsque vous quittez votre employeur, que ce soit en raison d'un nouvel emploi, une mise à pied, ou la retraite, il est important de ne pas laisser vos options d'achat d'actions derrière. En vertu de la plupart des règles de stock plan des entreprises, vous n'aurez pas plus de 90 jours pour exercer les subventions existantes d'options d'achat d'actions. Bien que vous puissiez recevoir une indemnité de départ de six mois ou plus, ne confondez pas les conditions de ce forfait avec la date d'expiration de vos options d'achat d'actions. Si votre entreprise est acquise par un concurrent ou fusionne avec une autre société, votre acquisition pourrait être accélérée. Dans certains cas, vous pourriez avoir la possibilité d'exercer immédiatement vos options. Cependant, assurez-vous de vérifier les termes de la fusion ou de l'acquisition avant d'agir. Découvrez si les options que vous possédez dans le stock de votre société actuelle seront converties en options pour acquérir des actions dans la nouvelle société. Astuce: Contactez HR pour plus de détails sur vos options d'achat d'actions avant de quitter votre employeur, ou si votre entreprise fusionne avec une autre société. Concentrer trop de votre richesse en stock de l'entreprise Gagner une compensation sous la forme d'actions de la société ou des options pour acheter des actions de l'entreprise peut être très lucrative, surtout lorsque vous travaillez pour une entreprise dont le cours des actions a été en hausse pendant une longue période. Dans le même temps, vous devriez considérer si vous avez trop de votre richesse personnelle liée à un seul stock. Pourquoi Il y a deux raisons principales. D'un point de vue des placements, avoir vos placements fortement concentrés dans un seul stock, plutôt que dans un portefeuille diversifié, vous expose à la volatilité excessive, sur la base d'une seule entreprise. En outre, lorsque cette entreprise est également votre employeur, votre bien-être financier est déjà fortement concentré dans les fortunes de cette entreprise sous la forme de votre emploi, votre chèque de paie, et vos prestations, et peut-être même vos économies de retraite. L'histoire, elle aussi, est jonchée d'anciennes compagnies de haut vol, devenues plus tard insolvables. Lorsque Enron a déposé son bilan en 1999, plus de 1 milliard d'économies sur la retraite des employés se sont évaporées. Plus récemment, les employés de Lehman Brothers ont eu le même sort. Considérez également que le revenu de votre employeur paie vos factures mensuelles non discrétionnaires et votre assurance maladie. Si la fortune de votre entreprise prend un tour pour le pire, vous pourriez vous retrouver hors du travail, sans assurance maladie et un œuf appauvri. Stock d'un plan d'équité est généralement une composante importante de la rémunération annuelle des employés, il est donc facile de devenir trop concentré dans votre stock d'employeurs, dit Stegman. Mais vous devez faire un pas en arrière, considérer la façon dont ces avantages s'inscrivent dans vos objectifs financiers à long terme, comme les économies d'études collégiales, la retraite ou une maison de vacances, et d'élaborer un plan de diversifier en conséquence. Conseil: Consultez un conseiller financier pour vous assurer que vos placements sont diversifiés de façon appropriée. Ignorer le plan d'achat d'actions des employés de votre entreprise Les régimes d'achat d'actions des employés (ESPP) vous permettent d'acheter votre stock d'employeurs, généralement à un escompte de la juste valeur marchande actuelle des actions. Ces remises varient généralement de 5 à 15. Beaucoup de plans offrent également une option look-back, qui vous permet d'acheter le stock sur la base du prix sur le premier ou dernier jour de la période d'offre, selon la plus faible des deux. Si votre entreprise offre un rabais de 15 et le stock a augmenté de 5 au cours de la période, vous pourriez acheter le stock à un rabais de 20, déjà un gain avant impôt en bonne santé. Malheureusement, certains employés ne parviennent pas à profiter de leur entreprise ESPP. Si vous ne participez pas, vous pouvez donner à votre ESPP un deuxième regard. Les employés d'entrée de gamme choisissent souvent de ne pas adhérer à leur ESPP, note Stegman. Mais comme ils deviennent plus établis dans leur carrière et plus financièrement sûr, ils devraient reconsidérer leur ESPP. Selon l'escompte de votre entreprise, vous pourriez être en train de passer la possibilité d'acheter le stock de votre entreprise à un rabais important. Astuce: Regardez votre stratégie d'épargne actuelle, y compris les fonds d'urgence et d'épargne-retraite et envisager de mettre une partie de vos économies dans un ESPP. Vous pouvez être en mesure d'utiliser les augmentations futures pour financer le plan sans affecter votre mode de vie. Ne pas mettre à jour vos informations de bénéficiaire Peu de gens aiment y réfléchir, mais il est important de garder à jour vos désignations de bénéficiaires. Comme avec votre plan 401 (k) ou toute IRA que vous possédez, votre formulaire de désignation de bénéficiaire vous permet de déterminer qui recevra vos biens quand vous dieoutside de votre testament. Il est important de noter cependant que si le défunt n'a pas fait de désignation de bénéficiaire, la plupart des règles du plan prévoient que l'exécuteur testamentaire (ou l'administrateur) traitera la rémunération en actions comme un bien de la succession des défunts. Chaque fois que vous recevez un prix d'équité, votre employeur vous demandera de remplir un formulaire de bénéficiaire. Beaucoup de subventions varient dans la vie de trois à dix ans, au cours de laquelle plusieurs facteurs peuvent changer dans votre vie. Par exemple, si vous étiez célibataire lorsque vous avez reçu une subvention d'option, vous avez peut-être nommé un frère ou une sœur comme bénéficiaire. Mais cinq ans plus tard, vous pouvez être marié avec des enfants, auquel cas vous voudriez probablement changer vos bénéficiaires à votre conjoint et / ou aux enfants. Il en va de même si vous étiez marié et divorcé, divorcé ou remarié. Il est important de toujours mettre à jour vos bénéficiaires. Astuce: Consultez vos bénéficiaires pour vos primes d'actions ainsi que vos comptes de retraite sur une base annuelle. En savoir plus Options d'achat d'actions pour employés Une option d'achat d'actions pour employés est le droit que vous a donné votre employeur d'acheter (exercer) un certain nombre d'actions de la société à un prix prédéterminé (la subvention, la grève ou le prix d'exercice) Temps (la période d'exercice). La plupart des options sont accordées sur des actions cotées en bourse, mais il est possible pour les sociétés privées de concevoir des plans similaires en utilisant leurs propres méthodes de tarification. Habituellement, le prix d'exercice est égal à la valeur de marché des actions au moment où l'option est accordée, mais pas toujours. Il peut être inférieur ou supérieur à cela, selon le type d'option. Dans le cas des options d'entreprises privées, le prix d'exercice est souvent basé sur le cours des actions lors de la dernière ronde de financement de l'entreprise. Les employés profitent s'ils peuvent vendre leur stock pour plus qu'ils ne payaient à l'exercice. Le Centre national de la propriété des employés estime que les employés couverts par des plans d'options d'achat d'actions de grande envergure reçoivent un montant égal entre 12 et 20 de leur salaire de l'écart entre ce qu'ils paient pour leur stock d'options et ce qu'ils vendent. La plupart des options d'achat d'actions ont une période d'exercice de 10 ans. Il s'agit du délai maximal pendant lequel les actions peuvent être achetées ou de l'option exercée. Les restrictions à l'intérieur de cette période sont prescrites par un calendrier d'acquisition, qui fixe le minimum de temps qui doit être satisfait avant l'exercice. Avec certaines options, toutes les actions sont acquises après seulement un an. Avec la plupart, cependant, une sorte de régime d'acquisition graduel entre en jeu. Par exemple, 20 des actions totales sont exerçables après un an, un autre 20 après deux ans et ainsi de suite. C'est ce qu'on appelle l'échelonnement ou l'échelonnement. La plupart des options sont entièrement acquises après la troisième ou quatrième année, selon un récent sondage des consultants Watson Wyatt Worldwide. Chaque fois que la valeur de marché des stocks est supérieure au prix de l'option, l'option est dit être dans l'argent. À l'inverse, si la valeur de marché est inférieure au prix de l'option, on dit que l'option est hors de l'argent, ou sous l'eau. En période de volatilité du marché boursier, une entreprise peut réévaluer ses options, en permettant aux employés d'échanger des options sous-marines pour celles qui sont dans l'argent. Par exemple, si les options étaient initialement exerçables à 50 et que le cours du marché baissait à 30, la société pouvait annuler la première attribution d'option et émettre de nouvelles options pouvant être levées au nouveau prix de l'action. Il peut sembler tricher, mais c'est parfaitement légal. Les investisseurs extérieurs, cependant, généralement froncer les sourcils sur la pratique - après tout, ils n'ont aucune possibilité de relecture lorsque la valeur de leurs propres actions baisse. CNNMoney (New York) Publié pour la première fois le 28 mai 2015: 18h04 HE
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