Une introduction à la bourse indienne Mark Twain une fois divisé le monde en deux sortes de personnes: ceux qui ont vu le célèbre monument indien, le Taj Mahal, et ceux qui n'ont pas. On pourrait en dire autant des investisseurs. Il existe deux types d'investisseurs: ceux qui connaissent les possibilités d'investissement en Inde et ceux qui ne le font pas. L'Inde peut ressembler à un petit point à quelqu'un aux États-Unis, mais après une inspection plus approfondie, vous trouverez les mêmes choses que vous attendez d'un marché prometteur. Ici bien fournir un aperçu de la bourse indienne et comment les investisseurs intéressés peuvent gagner l'exposition. Tutorial: Principaux secteurs d'investissement L'ESB et la NSE La plupart des opérations sur le marché boursier indien ont lieu sur ses deux bourses: la Bourse de Bombay (BSE) et la Bourse Nationale (NSE). L'ESB existe depuis 1875. La NSE, d'autre part, a été fondée en 1992 et a commencé ses activités en 1994. Toutefois, les deux bourses suivent le même mécanisme de négociation, les heures de négociation, le processus de règlement, etc. Au dernier décompte, L'ESB avait environ 4 700 entreprises cotées, alors que le NSE concurrent comptait environ 1 200 personnes. Sur l'ensemble des entreprises cotées sur l'ESB, seules environ 500 entreprises constituent plus de 90 de sa capitalisation boursière, le reste de la population se compose d'actions très illiquides. Presque toutes les entreprises importantes de l'Inde sont cotées sur les deux bourses. NSE jouit d'une part dominante dans le commerce au comptant. Avec environ 70% de la part de marché, à partir de 2009, et presque un monopole complet sur le négoce de dérivés, avec une part d'environ 98 sur ce marché, également à partir de 2009. Les deux bourses rivalisent pour le flux de commandes qui entraîne des coûts réduits, Et l'innovation. La présence d'arbitraires maintient les prix sur les deux bourses dans une fourchette très serrée. (Pour en savoir plus, consultez La naissance des bourses.) Mécanisme de négociation Le négoce des deux bourses se fait par le biais d'un carnet de commandes électronique ouvert. Dans lequel l'appariement d'ordre est effectué par l'ordinateur de négociation. Il n'y a pas de market makers ou de spécialistes et tout le processus est axé sur les ordres, ce qui signifie que les ordres de marché placés par les investisseurs sont automatiquement assortis avec les meilleurs ordres de limite. En conséquence, les acheteurs et les vendeurs restent anonymes. L'avantage d'un marché axé sur les ordres est qu'il apporte plus de transparence. En affichant tous les ordres d'achat et de vente dans le système commercial. Cependant, en l'absence de market makers, il n'y a aucune garantie que les ordres seront exécutés. Tous les ordres dans le système commercial doivent être placés par l'entremise de courtiers. Dont beaucoup fournissent facilité de négociation en ligne aux clients de détail. Les investisseurs institutionnels peuvent également profiter de l'option d'accès direct au marché (DMA), dans laquelle ils utilisent des terminaux commerciaux fournis par des courtiers pour passer des ordres directement dans le système de négociation boursière. (Pour en savoir plus, lisez Courtiers et commerce en ligne: Comptes et commandes.) Cycle de règlement et heures de négociation Les marchés au comptant à la suite d'un règlement variable T2. Cela signifie que tout commerce ayant lieu le lundi, s'installe mercredi. Toutes les opérations sur les bourses se déroulent entre 9 h 55 et 15 h 30, heure indienne standard (5,5 heures GMT), du lundi au vendredi. La livraison des actions doit se faire sous forme dématérialisée et chaque échange a sa propre chambre de compensation. Qui assume tous les risques de règlement. En tant que contrepartie centrale. Indices du marché Les deux principaux indices du marché indien sont Sensex et Nifty. Sensex est le plus ancien indice de marché pour les actions, il comprend des actions de 30 sociétés cotées sur l'ESB, qui représentent environ 45 de la capitalisation boursière index flottant libre. Il a été créé en 1986 et fournit des données sur les séries temporelles à partir d'avril 1979. Un autre indice est le SampP CNX Nifty il comprend 50 actions cotées sur le NSE, qui représentent environ 62 de sa capitalisation boursière flottante. Il a été créé en 1996 et fournit des données chronologiques à partir de juillet 1990. (Pour en savoir plus sur les bourses indiennes, rendez-vous sur bseindia et nse-india.) Réglementation du marché La responsabilité globale du développement, de la réglementation et de la supervision du marché boursier incombe au Securities amp Exchange Board de l'Inde (SEBI) 1992 en tant qu'autorité indépendante. Depuis lors, SEBI a constamment tenté de fixer des règles de marché conformes aux meilleures pratiques du marché. Elle jouit de vastes pouvoirs d'imposer des sanctions aux intervenants du marché en cas de violation. (Pour plus d'informations, voir sebi. gov. in.) Qui peut investir en Inde L'Inde a commencé à autoriser des investissements extérieurs seulement dans les années 1990. Les investissements étrangers sont classés en deux catégories: l'investissement étranger direct (IED) et l'investissement de portefeuille étranger (FPI). Tous les investissements dans lesquels un investisseur participe à la gestion et au fonctionnement quotidiens de la société sont traités comme des IED tandis que les investissements en actions sans contrôle sur la gestion et les opérations sont traités comme FPI. Pour effectuer des investissements de portefeuille en Inde, il convient d'être inscrit en tant qu'investisseur institutionnel étranger (FII) ou comme l'un des sous-comptes de l'une des FII enregistrées. Les deux enregistrements sont accordés par l'organisme de réglementation du marché, SEBI. Les investisseurs institutionnels étrangers sont principalement constitués de fonds communs de placement. les fonds de pension. Dotations, fonds souverains. Les compagnies d'assurance, les banques, les sociétés de gestion d'actifs, etc. Actuellement, l'Inde ne permet pas aux investisseurs étrangers d'investir directement dans son marché boursier. Cependant, les individus ayant une fortune nette (ceux dont la valeur nette est d'au moins 50 millions de dollars) peuvent être enregistrés comme sous-comptes d'une FII. Les investisseurs institutionnels étrangers et leurs sous-comptes peuvent investir directement dans l'un des titres cotés en bourse. La plupart des placements de portefeuille se composent d'investissements dans des titres sur les marchés primaire et secondaire. Y compris les actions, les débentures et les bons de souscription de sociétés cotées ou à être cotées sur une bourse reconnue en Inde. Les FII peuvent également investir dans des titres non cotés hors bourse, sous réserve de l'approbation du prix par la Reserve Bank of India. Enfin, ils peuvent investir dans des parts de fonds communs de placement et des dérivés négociés sur une bourse. Une FII enregistrée comme un FII de dette seule peut investir 100 de son investissement en instruments de dette. Les autres FII doivent investir au moins 70 de leurs placements dans des actions. Le solde de 30 peut être investi dans la dette. Les FII doivent utiliser des comptes bancaires spéciaux de roupies non-résidents, afin de transférer de l'argent à l'intérieur et à l'extérieur de l'Inde. Les soldes détenus dans un tel compte peuvent être entièrement rapatriés. Restrictions Plafonds d'investissement Le gouvernement de l'Inde prescrit la limite de l'IED et des plafonds différents ont été prescrits pour différents secteurs. (Pour les lectures connexes, voir Réévaluation des marchés émergents.) Pendant une certaine période, le gouvernement a progressivement augmenté les plafonds. Les plafonds d'IED se situent pour la plupart dans la fourchette de 26 à 100. Par défaut, la limite maximale pour les investissements de portefeuille dans une entreprise donnée est déterminée par la limite d'IED prescrite pour le secteur auquel appartient l'entreprise. Toutefois, deux restrictions supplémentaires s'appliquent aux investissements de portefeuille. Premièrement, la limite globale de l'investissement de tous les FII, y compris leurs sous-comptes dans une entreprise donnée, a été fixée à 24 du capital versé. Cependant, la même chose peut être relevée jusqu'à la limite sectorielle, avec l'approbation des conseils d'administration de la société et des actionnaires. Deuxièmement, l'investissement par un FII unique dans une entreprise particulière ne doit pas dépasser 10 du capital versé de la société. Les règlements autorisent un plafond d'investissement distinct pour chacun des sous-comptes d'une FII, dans une entreprise particulière. Toutefois, dans le cas de sociétés ou d'individus étrangers investissant comme sous-compte, le même plafond n'est que de 5. Les règlements imposent également des limites pour l'investissement dans la négociation de dérivés à base d'actions sur les bourses. (Pour les restrictions et les plafonds d'investissement aller à fiilist. rbi. org. in) Opportunités d'investissement pour les investisseurs étrangers de détail Les entités étrangères et les individus peuvent obtenir une exposition aux actions indiennes par le biais d'investisseurs institutionnels. De nombreux fonds communs axés sur l'Inde sont devenus populaires parmi les investisseurs de détail. Des investissements pourraient également être réalisés au moyen de certains instruments offshore, comme les billets participatifs (PN) et les certificats de dépôt. Tels que les certificats de dépôt américains (ADR), les certificats de dépôt mondial (GDR), les fonds négociés en bourse (ETF) et les billets négociés en bourse (ETN). Conformément à la réglementation indienne, les billets participatifs représentant des actions indiennes sous-jacentes peuvent être émis au large par des FII, uniquement aux entités réglementées. Cependant, même les petits investisseurs peuvent investir dans des certificats de dépôt américains représentant les actions sous-jacentes de certaines des entreprises indiennes bien connues, cotées à la Bourse de New York et au Nasdaq. Les ADR sont libellés en dollars et soumis aux règlements de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC). De même, les certificats de dépôt mondiaux sont cotés sur les bourses européennes. Toutefois, de nombreuses entreprises indiennes prometteuses n'utilisent pas encore les ADR ou les GDR pour accéder aux investisseurs étrangers. Les investisseurs particuliers ont également la possibilité d'investir dans des ETFs et des ETNs, en fonction des actions indiennes. Inde Les ETFs investissent principalement dans des indices composés d'actions indiennes. La plupart des actions incluses dans l'indice sont celles déjà cotées sur NYSE et Nasdaq. En 2009, les deux FNB les plus importants basés sur les actions indiennes sont le Wisdom-Tree India Earnings Fund (NYSE: EPI) et le PowerShares India Portfolio Fund (NYSE: PIN). Le ETN le plus en vue est le MSCI India Index Exchange Traded Note (NYSE: INP). Les ETFs et les ETN offrent de bonnes opportunités d'investissement pour les investisseurs extérieurs. The Bottom Line Les marchés émergents comme l'Inde, deviennent rapidement des moteurs pour la croissance future. Actuellement, seul un très faible pourcentage de l'épargne des ménages des Indiens sont investis dans le marché boursier national, mais avec un PIB croissant à 7-8 par an et un marché financier stable. Nous pourrions voir plus d'argent se joindre à la course. Peut-être son le bon moment pour les investisseurs à l'extérieur de penser sérieusement à se joindre à l'Inde bandwagon. NSE introduit pour la première fois en Inde, l'automatisation de l'écran basé sur le commerce. Il utilise un système commercial moderne, entièrement informatisé conçu pour offrir aux investisseurs à travers la longueur et la largeur du pays un moyen sûr et facile à investir. Le système commercial NSE appelé National Exchange for Automated Trading (NEAT) est un système entièrement automatisé basé sur l'écran de négociation, qui adopte le principe d'un marché axé sur l'ordre. En savoir plus sur le commerce Liens connexes Regardez le marché en direct Obtenez des analyses de marché en temps réel En savoir plus sur nos pratiques de gestion des risques Vous pourriez également être intéressé par: Plus le pourcentage de Quantité Livrable à Traded Quantité - cela indique que la plupart des acheteurs attendent le prix De la part d'aller up. Online trading en Inde 20 juin 2015 03:20 PM Un dollar affaibli, couplé avec une hausse de la valeur de la roupie et les espoirs d'une mousson normale, a grimpé les réserves de devises de l'Inde de 1,57 milliards dans la semaine terminée Juin 12. Les données fournies par la Reserve Bank of India (RBI) dans son supplément statistique hebdomadaire ont montré que les réserves de devises de l'Inde ont augmenté de 1,57 milliard et se sont élevées à 354,28 milliards. Les réserves avaient augmenté de seulement 239,4 millions et se sont élevées à 352,71 milliards la semaine précédente (5 juin). Les réserves de change ont augmenté de près de 35 milliards depuis janvier, les investisseurs étrangers, soutenus par l'espoir d'une relance économique, ont versé des dollars sur les marchés locaux de la dette et des actions. L'augmentation des réserves est due à un certain nombre de raisons. L'amortissement en dollars qui s'est traduit par une hausse des devises autres que le dollar et la valeur de l'or, a déclaré Anindya Banerjee, directrice principale des dérivés de change auprès de Kotak Securities, à IANS. QuotAnother raison est les investissements intelligents se déplace par la banque apex du pays. La RBI est assez active sur les marchés d'achat à terme depuis les 18-23 derniers mois, a déclaré Banerjee. Le RBI vend des dollars, chaque fois que la roupie franchit la marque de niveau Rs.64 et l'achat quand il tombe en dessous de Rs.63. Bien que très courte portée, les experts estiment que le RBI semble être à l'aise avec la roupie allant n'importe où entre Rs.62-Rs.64 par dollar. Source - IANS commerce en ligne en Inde est l'activité d'investissement basée sur Internet qui implique aucune implication directe du courtier. Il existe de nombreux portails commerciaux en ligne leader en Inde avec les plates-formes de trading en ligne des plus grandes maisons de stock comme la bourse nationale et la bourse de Bombay. On a constaté que la part totale du commerce en ligne d'actions en Inde est passée de seulement 3% du chiffre d'affaires total en 2003-2004 à 16% en 2006-2007. Facilités de la négociation en ligne en Inde L'investisseur doit s'inscrire auprès d'un portail de négociation en ligne et conclure un accord avec l'entreprise pour le commerce de titres différents suivant les termes et conditions énumérés sur la convention. Le traitement des commandes se fait dans des délais corrects que les serveurs du portail de négociation en ligne sont connectés aux bourses de valeurs et les banques désignées toute l'heure. Ils peuvent également obtenir des mises à jour sur la négociation et vérifier l'état actuel de leurs commandes, soit par e-mail ou via l'interface. Les courtiers fournissent également du contenu de recherche sur leurs sites Web, de sorte que les clients peuvent prendre leurs propres décisions sur les stocks avant d'investir. Produits et services du commerce en ligne en Inde les principaux produits et services financiers du commerce en ligne en Inde sont comme des actions, des fonds communs de placement, d'assurance-vie, d'assurance générale, de prêts, de négociation d'actions, de négoce de matières premières, de gestion de portefeuille et de planification financière. Bourse nationale et bourse de Bombay Malgré de nombreuses maisons de commerce privées actuellement impliquées dans le commerce en ligne en Inde, la NSE et l'ESB comptent parmi les plus grandes bourses. Ils gèrent d'énormes volumes de transactions quotidiennes, supportant de grandes quantités de trafic de données et possédant un réseau national. Les systèmes automatisés en ligne utilisés pour le négoce par la bourse nationale et la bourse de Bombay sont le système d'information sur Internet NIBIS ou NSE et NEAT pour la bourse nationale et le système BSE OnLine Trading ou BOLT pour la bourse de Bombay. Dernière mise à jour le 7 juillet 2011
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